珠海L N G项目市场分析预测

广东珠海LNG项目为广东省第二个LNG项目，列入国家发改委沿海LNG规划项目之一，并已列入广东省经济社会发展“十一五规划”，目前该项目正开展有关前期工作，作为沿海LNG项目的典型个案，从对其下游市场的分析预测，或许可以预见到在近期国际能源供求关系下中国沿海LNG项目的市场发展趋势。
一、珠海LNG项目市场分析预测
根据国家和广东省能源发展目标，广东省天然气}发展要坚持适度的方针，即适度进口LNG，积极开发}利用南海天然气，争取“西气送粤”，根据经济发展}水平、市场需求和经济条件，分区域逐步发展。按照}先珠江三角洲、后东西两翼，最终实现全省主要城市!联网的思路，有步骤地稳妥推进全省天然气利用工程；建设，实现全省天然气稳定、安全供应，全面提升城；镇居民的燃气化水平，促进安全、经济、清洁、多元化的能源供应体系建设，满足全面建设小康社会和可持续发展的需要。
广东珠海LNG项目为广东省第二个LNG项目，列入国家发改委沿海LNG规划项目之一，并已列入广东；省经济社会发展“十一五规划”，目前项目正开展有关前期工作。 
珠海LNG项目站址位于珠海市高栏港，建设目标是在珠江三角洲经济区西岸建成LNG接收站和相应输!气管网，项目供气范围以珠江西岸地区为主，首期主：要包括珠海、中山、江门、佛山、广州(部分)等地区。按照广东省发改委天然气发展规划，珠海LNG项目与深圳大鹏项目各据珠江东西两岸，输气主干线在广州或佛山相联网，形成一条环珠三角的U型输气管网。
    自2005年起，我们通过问卷调查，重点走访相 j关企业及各地方政府部门，对广东珠海LNG项目的潜在客户进行了调研，收集了大量的数据，经分析整理，形成了我们的预测方案。
    1．珠海LNG项目气价分析预测
    从2005年以来国际LNG购销合同来看，FOB价在4～5．5美元／mmbtu之间，相应的天然气门站价的可能区间在1．8～2．2元／立方米之问。
    考虑各市燃气公司的配气价和税金之后，即可测算出最终用户的可能气价。
    最终用户气价=门站价+配气价
    目前国内燃气公司收取的配气价，大致在0．8～2元／立方米之间，广东珠三角城市收取的配气价在0．8～1．6元／立方米，由此计算最终用户的气价大致在2．6～3．8元／立方米之间。
    为便于分析，我们选取FOB价为5美元／mmbtu，配气价取1．2元的中间值，则最终用户的气价为3．2元／立方米。
    本文将下游市场分为三类用户：城市用户(包括居民、公建和一般工业)、大工业用户、电厂用户。
  2．下游市场气价承受能力分析
  (1)城市用户(包括居民、公建和一般工业)气价承受能力
    LNG价格是市场开发的重要因素，世界LNG价格基本以所替代的燃料来定价。亚洲地区对中东的石油依赖性很强，以替代石油为基础，并且与日本进口原油平均到岸价指数挂钩。总体上来看，LNG价格与原油和煤炭等国际能源价格变化趋势是基本一致的，对于主要依赖进能源(石油、LPG)的广东市场，国际市场LNG的这种与替代燃料挂钩的定价方式应该具有较强的衔接和适应能力。
    广东省内居民和商业用户主要使用管道煤气、瓶装和管道LPG，公建用户除此之外还使用柴油，工业用户主要使用的燃料有LPG、柴油和重油，LNG相对于LPG、油制气、柴油、重油等替代能源的核心竞争力在于其价格优势，表1对几种能源价格进行比较。从表1中可以看出，在目前管道LPG超过15元／立方米、油制气在2．5元／立方米的情况下，LNG与管道LPG、油制气相比具有明显的优势，能100％予以替代，民商用户对气价的承受能力
表1  替代燃料价格对比表
    NG与瓶装  LNG与油制气    LNG与柴油    LNG与重油  LNG与管道LPG
    LPG  LNG 油制气  LNG 元／kg  LNG 元／kg  LNG  LPG  LNG
  (元／瓶)  2.5  3.5    3  2.993    2.4  2.34l    14    5.53
    55    2.96    2.8    3.92    3.2  3.192    2.6  2.537    16    6.32
    60    3.23    3.4  3.392    2.8  2.732
    65    3.5    3.6  3.591    3  2.927
    70    3.77    3.8  3.79l    3.2  3.122
    75    4.04    4    3.99    3.4  3.317

注：LNG天然气单元均为元／立方米
在3．5元／立方米以上。LNG与柴油相比，也具有一定的优势，柴油价格超过3200元／t，LNG即在价格上显现优势，如果考虑到柴油在环保上的制约，LNG的优势更加明显。    近年来的柴油价格走势来看，不会低于3200元／吨，即LNG相对于柴油而言，具有一定的竞争优势。
 


图1  2003—2005年广东省各市城区LPG月平均零售价走势
 
从图1看，近三年来，广东瓶装LPG的零售价基本在55元以上，2005年底甚至超过100元，即表示最终用户的天然气价格承受能力相当高，在城市管网能够覆盖的区域，绝大部分瓶装LPG的市场能够为 LNG所替代。
    (2)大工业用户气价承受能力
    大工业用户以使用柴油、重油为主，目前国内基准新加坡高硫180Cst价格在3500元／t以上，国产250CST价格也在3200元／t以上，从表l可以看出，在重油价格超过3．3元／kg时，天然气在价格上具有相对的竞争力。
    考虑到今后原油价格可能回落到60美元／b甚至50美元／b以下，则重油价格可能会略低于天然气。但随着国家对重油的环保要求越来越高，企业排污成本上升；考虑到大工业用户在配气价上收取的费用较低，LNG仍然可以争取部分的重油市场，并逐步扩大此市场。
    (3)天然气电厂气价承受能力
    以某9F燃机电厂为例(广东省粤电集团有限公司内部资料)，根据电力设计院编制的工程可研报告，在确定企业资本金内部收益率为8％，年发电小时为3500h的情况下，其上网电价和气价的对比如表2。
表2  上网电价和天然气价格的对比表
气价 元/立方米 1.46 1.55 1.65 1.8 1.85 1.9 1.95 2
含税上网电价 元/MW.h 495.24 512.77 532.24 561.44 571.18 580.91 590.64 600.38

    从表2可以看到，在气价为118元／立方米时，要求的上网价为561144元／Mw．h，而当气价上升到2元／立方米时，要求的上网电价为600138元／Mw•h。据了解，目前广东省新建燃煤机组的平均上网电价在440元／MW．h左右，燃油电厂的上网电价在620元／MW．h左右，相对于基荷燃煤电厂，LNG电厂无竞争力。
    根据国家发改委的(俄国天然气利用政策》，其中一条基本原则是：“在进口液化天然气的地区可适度发展天然气发电项目，为进口天然气项目提供市场支撑。”“只允许在受环保和用地制约的电力调峰缺口大的城市及用电负荷中心建设燃气轮机或燃气蒸汽联合循环机组发电的调峰电厂”。LNG电厂的发展出路在于其优越的调峰能力。
    由于天然气作为电厂的燃料，其成本占电价的60％左右，所以气价变化对电价的影响比较明显，反过来，上网电价的高低将影响天然气电厂对天然气价格的承受能力，天然气电厂在高峰时段发出价值较高的电力，可以获取较高的电价。
    随着广东经济的迅速发展，用电负荷持续快速增长，峰谷差绝对值不断加大，迫切需要更多的调峰机组，珠三角地区作为负荷中心，适度建设配套LNG电厂，一方面可以有效解决电力调峰问题，另一方面能在一定程度上化解LNG项目的照付不议风险。
  3．珠海LNG项目市场分析预测
  根据广东省天然气利用“十一五规划”及珠海 LNG项目对珠三角西岸地区燃气电厂、热电联产与城市燃气用气量的市场预测与供应可能的分析，初步框算珠江口西岸的广州、佛山、珠海、中山、江门和肇庆六市天然气的需求量2010年为500万t，天然气需求的消费对象中，城市燃气280万t，占56％；发电用气160万t，占32％；热电联供用气60万t，占12％。预计2011-2015年，珠江口西岸六个城市燃气用气需求新增140万t，发电用气需求新增200万t，热电联供用气需求新增30～50万t。2015年天然气需求的消费对象中，城市燃气420万t，占48％；发电用气360万t，占41％；热电联供用气100万t，占11％(图2)。

图2  珠江西岸六市用户需求预测
  广东省十一五规划提出要求珠海LNG项目一期工程在2010年部分投产，据此目标，项目一期规划在2015年达产，一期稳产年供气能力约为350万t，下游市场规划70％为城市燃气及大工业用户，30％为发电用户。
二、沿海LNG项目市场策略分析
    从未来的走势看，由于对石油、天然气等优质能源消费快速增加，将出现由需求侧推动的能源消费结构性变动。当前在居民生活用能领域和发达地区已经出现较明显的结构变动，这就为能源结构的调整和优化提供了较好的市场基础。
为实现天然气供应渠道多元化，根据发改委规划，2010年LNG进口量将达到1800万t，2020年 I LNG进口量将达到3500万t。在沿海地区建设若干 l LNG接收码头及输气干线，基本形成以国内资源与国 I外LNG进口资源相互补充的沿海天然气供应系统，并 I适时与全国主干管网相连接。 
沿海LNG规划布局主要是在环渤海地区及东南沿}海地区，同时也是经济最发达地区，能源紧缺，对清}洁能源的需求增长非常快。沿海十省市每个省规划一个LNG接收站(广东除深圳外，珠海项目也已列入规 l划)，共十一个项目列入近期建设规划。 
由于目前需求强劲和上游开发制约，近期内供气；总量相对有限，并形成较高的进口气价。
LNG应该作为一种相对稀缺的资源，应遵循资源的优化配置原则，加强需求侧管理，根据下游市场对于价格的不同承受力，来优化用气结构。下游市场三类用户对于天然气价格承受能力基本是遵循“城市用户>大工业用户>电厂用户”的规律，因此，可以预测今后一段时期内沿海LNG项目的市场发展策略： 
(1)．进口LNG作为一种优质能源，其相对于石油的经济性和环保价值正逐渐为国内的下游市场所认识，从未来的走势看，由需求侧推动的天然气消费在能源消费比例中将有快速的提升；
    (2)从中长期看，国家实行LNG补充石油进口策略是一个坚定不移的能源政策；
    (3)国家将从沿海各省下游市场天然气需求状况及价格承受力来逐步实施LNG接收站建设规划，建设实施还要根据项目LNG资源落实情况；
    (4)从2003年以来的油价上升趋势可能会持续相当长的时间，近期内LNG贸易价格将难以返回到2002年广东LNG试点项目的合同价格水平，LNG接收站项目在开发下游市场时，可行的市场发展策略是：积极开发城市燃气用户，普及居民和公共福利事业用气，大力推广双燃料天然气汽车、天然气空调；推动大工业用户以气代油；在用热需求增长到一定启动规模的地区，逐步建设分布式热电联产或热电冷联产电厂；但应剔除那些无真正用热需求，却假以用热之名而上的电厂项目；适度发展配套天然气调峰电厂。